2023년 2분기 테슬라 실적 예상 및 전망, 어닝콜 질문 Top 5(진 먼스터 인터뷰까지!)

테슬라를 담당하는 또 한 명의 애널리스트인 Deep Water의 진 먼스터가 CNBC와의 인터뷰를 통해 테슬라의 마진은 하반기에 개선될 것이라고 말했습니다. 전기차가 시장을 지배한다면 테슬라는 1조 달러의 기업가치를 가질 것이라고 말했는데, 상세한 내용을 전해드립니다.

 

 

진 먼스터는 누구인가?

 

진 먼스터(Gene Munster)는 미국의 빅 테크(Big Tech) 기업의 기술 회사를 주로 담당하는 애널리스트로, Piper Jaffray에서 전무이사 겸 선임 연구 분석가를 시작으로 Loup Ventures를 거쳐 지금은 Deepwater Asset Management의 매니징 파트너(Managing Partner)로 재직 중에 있습니다.

 

 

총 21년 간의 재임 기간 동안 그는 The Wall Street Journal에서 수상하는 'Best on the Street'에 선정된 바 있으며, Forbes에서도 'Top Stock Picker'에 오르는 등 기술 회사 담당으로 저력이 있는 애널리스트 중 한 명입니다.

 

테슬라는 단기적인 결과보다 장기적인 잠재력에 초점을 맞춰야 할 것

 

이런 그가 현지시간으로 7월 18일 저녁 CNBC에 출현하여 테슬라 관련 인터뷰를 가졌습니다. 어닝을 하루 앞둔 시점에서 인사이트를 나눠줬는데, 그는 이번 어닝에서 테슬라의 마진은 17~18% 정도로 예상한다고 전망했습니다. 지난 1분기보다도 마진이 떨어질 것을 예상했는데, 이는 테슬라 차량 가격의 할인에 따라 여러 애널리스트들이 예측한 바와 동일한 전망이기도 합니다.

 

그러나 장기적인 관점에서 테슬라는 20%의 시장 점유율을 바탕으로 1조 달러(Trillion dollar)의 가치를 지닌 회사로 거듭날 것이라고 강조합니다. 현재 가격 전쟁으로 마진 하락을 예상하지만, 테슬라는 생산량이 늘어나고 배터리 원료인 리튬 가격이 미래에는 하락할 것을 예상함에 따라 연말에는 이러한 것들이 개선될 것이라고도 말합니다.

 

☞ Gene Munster 해당 인터뷰 영상 원본 바로 보러 가기

 

2023년 2분기 테슬라 마진율 예상

 

트위터리안 중 한 명인 Kairav(@TeslaKairav)는 트위터 상에서 테슬라 관련 전문 인플루언서들의 테슬라 마진율 예상치를 기재했습니다. Future Fund의 애널리스트인 개리블랙부터 테슬라에 대한 뉴스와 분석을 매일같이 기재해 주는 롭 마우어(Rob Maurer)까지 다양한 사람들의 예상치를 기재했습니다. 주요 인물들의 예상치는 아래와 같으며 평균적으로 이번 분기 마진을 18.1%로 예상하고 있습니다.

 

 

표 1. 2023년 2분기 테슬라 마진율(Auto Gross Margin) 예상

테슬라 관련 전문 인플루언서	마진율 예상
@TroyTeslike	16.6%
@freshjiva	17.0%
@oracletim1	17.5%
@MatchasmMatt	17.7%
@TeslaPodcast	17.9%
@garyblack00	18.0%
@TeslaKairav	18.5%
@ICannot_Enough	18.8%
@TSLAFanMti	18.8%
@CuriousPejjy	19.2%
@TeslaLarry	19.2%
평균	18.1%

 

2023년 2분기 테슬라 EPS 예상

 

위 마진을 예상한 인물들이 이번 2분기 테슬라의 EPS 또한 예상을 내놓았습니다. 특히 많은 인플루언서 중 한국에서 '허니잼의 테슬라와 일론'이라는 유튜버 채널을 운영하시는 @HoneyJamTesla 님도 같이 명단에 있어서 눈길을 끌고 있습니다. 과연 이들 중 맞추는 분들이 계실까요? 이들의 EPS 평균 예상은 $0.9 정도로 보고 있습니다.

 

표 2. 2023년 2분기 테슬라 EPS 예상(Non-GAAP)

테슬라 관련 전문 인플루언서	EPS 예상
@TroyTeslike	$0.80
@freshjiva	$0.86
@oracletim1	$0.88
@MatchasmMatt	$0.86
@TeslaPodcast	$0.83
@garyblack00	$0.87
@TeslaKairav	$0.87
@ICannot_Enough	$1.08
@TSLAFanMti	$0.88
@HoneyJamTesla	$0.95
@TeslaLarry	$1.00
평균	$0.90

 

 

2023년 2분기 실적 어닝콜 최다 질문 Top 5

 

테슬라는 분기 발표 이후 항상 어닝콜을 통해 주주들 및 애널리스트 등 많은 관계자들에게 가이던스와 회사의 중요 사항을 알려주고 있습니다. 이번 분기에서도 많은 사람들이 테슬라 홈페이지에 다양한 질문들을 올려놨는데, 그중에서 최다 투표를 받은 Top 5 질문은 아래와 같습니다. 질문을 통해서 많은 사람들이 테슬라에 대해 무엇을 얻고 알고자 하는지 파악할 수 있는 좋은 수단 중 하나라고 생각됩니다. 과연 이 Top 5 질문 중에 속 시원하게 답변으로 밝혀질 사항들이 존재할까요?

 

표 3. 2023년 2분기 테슬라 실적 어닝콜 최다 질문 Top 5

질문 투표 순위	질문 내용
1	Q. FSD 라이선스를 받기 위해 테슬라에 접근한 자동차 제조업체가 존재합니까?
2	Q. 4680 배터리 셀의 상태는 무엇입니까? 배터리 데이에서 제시한 사양에서 얼마나 더 기술적 격차가 존재하나요? 배터리 데이에서 계획한 것을 언제쯤 달성할 수 있을 것이라 예상합니까?
3	Q. IRA 배터리 제조 인센티브 및 배터리 원자재 감소에서 COGS/단위에 대한 이점을 정량화할 수 있습니까?  - COGS: Cost of Goods Sold의 약자로 매출원가를 뜻함
4	Q. 곧 출시될 에너지 제품에 대해 더 자세히 말씀해 주시고, 수익 모델에 대한 생각이 어떻게 발전해 왔는지 말씀해줄 수 있나요? 테슬라의 AI 기능을 감안할 때, 이 부분이 가속화됨에 따라 하드웨어 마진과 반복되는 소프트웨어 마진 사이의 장기적인 관계를 어떻게 보고 있습니까?
5	Q. FSD 가격으로 인해 기존 고객이 기존 차량에 얽매이지 않고 새 테슬라로 업그레이드할 수 있도록 FSD 양도 가능성 허용 등을 고려하고 있습니까?

 

더 많은 어닝 콜 관련 Q&A를 알고자 하시는 분은 테슬라 홈페이지(바로가기)를 통해서 확인하시기 바랍니다.

 

마치며

 

지금까지 진 먼스터의 테슬라의 실적에 대한 전망과 함께 트위터 인플루언서들의 실적 전망과 주주들이 알고 싶은 최다 투표 질문 Top 5까지 알아보았습니다. 올해 2분기 테슬라 실적 발표는 한국시간으로 내일 새벽 6시 30분 전후에 시작될 것으로 전망됩니다. 많은 이들이 예상하듯이 이번 분기를 기점으로 다시 큰 폭으로 상승할 수 있을지, 어닝콜 질문에서처럼 슈퍼차저 이후 FSD 관련해서도 타 업체가 기술을 채택하는 모습을 조만간 볼 수 있을지에도 관심이 모아집니다. 이상 여기까지입니다. 모두들 성투하시길!!

 

 

(투자 전문가가 아니며 특정 주식의 매도 매수 추천도 아님을 밝힙니다. 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 다시 한번 상기시켜 드립니다)

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